移动版

山东如意:新技术应用与产能扩张打开公司发展空间

发布时间:2010-02-04    研究机构:财富证券

盈利预测与估值:

重要假设:(1)公司的营业收入几乎全部由精纺呢绒产品实现,预计公司09、10、11年的精纺呢绒销量分别为780、1100、1400万米;(2)预计09、10、11年产品单价分别可达62、65、68元/米,综合毛利率分别为28%、29%、30%;(3)所得税率为15%。

我们预计公司09、10、11年EPS分别为0.31元,0.54元,0.79元 ,对应的动态PE分别为46倍,26倍,18倍。公司今明两年增长较为确定,新技术应用带来的盈利增长可能超预期,给予10年30倍PE估值水平,目标价16.2元,给予推荐评级。

申请时请注明股票名称