电脑版

山东如意:未来关注产能释放

时间:2011-08-02    机构:长江证券

山东如意今日发布2011年中报,主要经营业绩如下:2011年上半年公司实现营业总收入29,499.72万元,同比增长13.61%;实现利润总额2,906.53万元,同比增长1.66%。实现净利润2,498.42万元,同比增长2.28%,基本每股收益0.16元。

我们的主要观点如下:1.上半年营业收入同比有所增加,增速符合预期;2.毛利率有所下滑,同比下滑1.21个百分点;3.财务费用大幅增加,非经常性损益同比减少,净利润率下降;4.预计公司2011、2012年的营业收入分别为5.31亿、5.55亿,每股收益分别为0.31元、0.37元,对应7月31日收盘价的PE分别为43.48、36倍,给予“谨慎推荐”评级。